وبينما أعلنت العديد من بنوك وول ستريت عن أرباح الربع الأول يوم الثلاثاء، كان على المديرين التنفيذيين الإجابة عن تعرضهم لسوق الائتمان الخاص، الذي كان تحت المجهر مؤخرًا.
قدر المدير المالي جيريمي بارنوم أن تعرض البنك لصناديق الائتمان الخاصة يبلغ 50 مليار دولار.
وقال بارنوم في اتصال مع المحللين: “نحن مرتاحون لذلك على نطاق واسع”. وأوضح أن مبلغ الـ 50 مليار دولار هو جزء من ما يقرب من 160 مليار دولار من التعرض الأوسع للمؤسسات المالية غير المصرفية. ويخضع سوق الائتمان الخاص لتدقيق شديد بسبب جودة قروضه والتعرض للشركات التي يمكن أن تكون عرضة لتعطيل الذكاء الاصطناعي. ونتيجة لهذا فإن بعض صناديق الاستثمار الموجهة نحو التجزئة كانت لديها طلبات استرداد أعلى.
عند الإجابة على سؤال حول الائتمان الخاص، قال بارنوم إنه على الرغم من أن لا شيء يفعله بنك جيه بي مورجان يخلو من المخاطر، “فإن هذا هو المجال الذي نشعر بالارتياح تجاهه كوظيفة للتدقيق الدقيق للغاية في الطريقة التي نؤدي بها الأعمال والتأكد من أن الاكتتاب عالي الجودة وأن لدينا مجموعة من وسائل الحماية الهيكلية في مكانها”.
وفي المكالمة، قال ديمون إنه لا يعتقد أن المخاطر التي يتعرض لها سوق الائتمان الخاص هي مخاطر نظامية، مرددًا تعليقاته في رسالته السنوية إلى المساهمين في وقت سابق من هذا الشهر.
وقال في اتصال هاتفي مع المحللين يوم الثلاثاء: “يجب أن تتكبد خسائر كبيرة جدًا في الائتمان الخاص قبل أن تتعرض البنوك، على الأقل كما يبدو، للضرب”. “هذا لا يعني أنك لن تشعر ببعض التوتر والضغط، وأنه قد يتعين عليك القيام بشيء حيال ذلك، لكنني لست قلقًا بشكل خاص بشأن ذلك.”
وقال ديمون إن الخطر الأكبر، كما يراه، هو كيفية تسلل دورة الائتمان عبر الاقتصاد. وتوقع أن الخسائر ستكون أسوأ مما يتوقعه الناس عندما تكون هناك دورة ائتمانية في نهاية المطاف.
كما كشف ويلز فارجو وسيتي، اللذان أعلنا عن أرباح الربع الأول يوم الثلاثاء، عن تعرضهما لشركات الائتمان الخاصة. وقدرت شركة Wells Fargo أن تعرضها يبلغ حوالي 36.2 مليار دولار، وقالت سيتي إن تعرضها كان 22 مليار دولار في عروض أرباح كل منهما.
تقدم العديد من البنوك أيضًا أدوات استثمارية للعملاء الذين يرغبون في الاستثمار مباشرة في الائتمان الخاص. يخطط JPMorgan لإطلاق صندوق JPMorgan للائتمان العام والخاص، وهو صندوق فاصل مفتوح لمستثمري التجزئة يسمح باسترداد ربع سنوي بنسبة 7.5٪، وفقًا لإيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات من الشهر الماضي. وقد قام العديد من أكبر مديري الائتمان الخاص مؤخراً بتحديد سقف لعمليات السحب ربع السنوية بنسبة 5٪، على الرغم من طلب المستثمرين لعمليات سحب أعلى.
