الذكاء الاصطناعي يحول تركيز المستثمرين من الأصول الرقمية إلى الأصول المادية

على مدى العقدين الماضيين، فضل المستثمرون الأعمال التجارية الصغيرة – البرمجيات والتطبيقات والمنصات عبر الإنترنت. كان المنطق بسيطًا: يمكن تطوير البرمجيات بتكلفة زهيدة، وتوزيعها على الفور، ويمكنها توليد هوامش ربح ضخمة بمجرد إنشائها. وعلى النقيض من ذلك، كان يُنظر إلى الأعمال التجارية “الذرية”، التي تنطوي على أصول مادية مثل المصانع، أو الخدمات اللوجستية، أو الطاقة، باعتبارها أبطأ، وتحتاج إلى رأسمال كثيف، وأقل ربحية.

وقد بدأ هذا التوازن يتغير.

يجادل عدد متزايد من المستثمرين والمؤسسين الآن بأن صعود الذكاء الاصطناعي يقلب السيناريو، مما يجعل الشركات القائمة على الذرات أكثر جاذبية نسبيا من نظيراتها القائمة على البتات.

وتؤكد عودة ترافيس كالانيك هذه النقطة. أعاد المؤسس المشارك لشركة Uber إطلاق جهوده تحت مظلة جديدة تسمى Atoms، والتي تركز على التصنيع والخدمات اللوجستية الغذائية والتعدين والروبوتات.

وكتب: “البرمجيات لها مهام تلقائية في اللغة والرياضيات، ولكن الأتمتة الكاملة للعالم المادي – الاستقلال الذاتي – تظل منطقة لم تمس إلى حد كبير”.

ديناميات العرض

يحدث هذا التغيير لأن الذكاء الاصطناعي يقلب ديناميكيات العرض عبر صناعة التكنولوجيا وخارجها.

يعمل الذكاء الاصطناعي على زيادة المعروض من السلع الرقمية بشكل كبير، مثل الأكواد والنصوص والصور وحتى الفيديو. أصبح الآن من الممكن تنفيذ العمل الرقمي الذي كان يتطلب في السابق عمالاً ماهرين بشكل أسرع وأرخص بمساعدة أجهزة الذكاء الاصطناعي. وهذا أمر رائع بالنسبة للإنتاجية، ولكنه يعني أيضًا أن البرمجيات والمنتجات الرقمية الأخرى أصبحت أكثر وفرة، وبالتالي، وفقًا لقانون العرض والطلب، أصبحت أقل قيمة.

ويصف جو فاث، الشريك في شركة إكليبس الذي يستثمر في الصناعات المادية، هذا بأنه تحول هيكلي. وقال إنه تاريخياً، كانت شركات البرمجيات تتمتع بميزة كبيرة لأنها كانت تحتاج إلى رأس مال أقل بكثير للوصول إلى “سرعة الهروب”، حيث يمكنها إعالة نفسها. وعلى النقيض من ذلك، كانت الشركات ذات الأصول الثقيلة في حاجة إلى المزيد من رأس المال، وكانت تواجه جداول زمنية غير مؤكدة، وبالتالي كانت في كثير من الأحيان أعلى مخاطرة.

وقال فتح “هذا يتغير بسرعة”.

لا يقتصر دور الذكاء الاصطناعي على أتمتة العمل الرقمي فحسب، بل إنه بدأ في جعل العالم المادي أكثر قابلية للبرمجة. إن التقدم في مجال الروبوتات والأنظمة التي تجمع بين الرؤية واللغة والعمل يسمح للشركات بجلب كفاءات شبيهة بالبرمجيات إلى صناعات مثل التصنيع والخدمات اللوجستية والطاقة.

وقال فتح: “للمرة الأولى، يجعل الذكاء الاصطناعي الصناعات الفيزيائية قابلة للبرمجة بشكل مفيد”. “فتح الباب أمام التوسع بشكل أسرع برأس مال وعمالة أقل.”

تسليع البرمجيات

وفي الوقت نفسه، يضغط الذكاء الاصطناعي على نماذج أعمال البرمجيات التقليدية. إذا تمكن أي شخص من إنشاء كود لائق أو إنشاء تطبيق بمساعدة الذكاء الاصطناعي، فسيصبح من الصعب الحفاظ على ميزة تنافسية. بدأت هذه الديناميكية تظهر بالفعل في الأسواق العامة، حيث تتعرض تقييمات البرامج لضغوط.

“إذا حول الذكاء الاصطناعي البرمجيات إلى سلعة، فما هو الآمن في الواقع؟” سأل مايكل بلوخ، الشريك في شركة Quiet Capital، على X مؤخرًا. وتضمنت إجاباته:

• الشركات الخاضعة للتنظيم والمسؤولية (يجب أن يكون شخص ما في مأزق).
• أي شيء يمس العالم المادي (الأجهزة والتصنيع والطاقة).
• الأعمال التجارية المكثفة من الناحية التشغيلية (الأعمال التجارية “السيئة” تصبح الأفضل).

الأصول الصلبة = الخندق

وحتى الشركات التي تبني نماذج الذكاء الاصطناعي تواجه حالة من عدم اليقين، في ظل وجود بدائل مفتوحة المصدر ومنافسة من الصين، كما أشار مؤخرا صاحب رأس المال الاستثماري مارك أندريسن. إذا أصبحت التكنولوجيا الأساسية سلعة، فلابد أن تتحول القيمة إلى مكان آخر.

أحد الأماكن التي تتغير فيها البنية التحتية هو العمود الفقري المادي للذكاء الاصطناعي.

تضخ شركات التكنولوجيا الكبرى مثل مايكروسوفت، وجوجل، وأمازون، وميتا مئات المليارات من الدولارات في مراكز البيانات، والرقائق، ومعدات الشبكات، والطاقة. هذه استثمارات مادية عميقة وغنية بالأصول. وبعبارة أخرى، حتى أكبر الشركات “الصغيرة” أصبحت شركات “الذرات”.

وكما كتب أحد موظفي Google في مذكرة داخلية في عام 2023، “ليس لدينا خندق، وكذلك OpenAI.”

ويعكس هذا إدراكا أوسع نطاقا: إذا أصبحت نماذج الذكاء الاصطناعي قابلة للمقارنة تقريبا، فقد يكون الفائزون هم أولئك الذين يستطيعون تقديمها بشكل أسرع، وأرخص، وأكثر موثوقية. ويعتمد ذلك بشكل أقل على البرمجيات وحدها وأكثر على البنية التحتية المادية.

المزج بين العالمين الحقيقي والرقمي

ويسري نفس الاتجاه في مختلف الصناعات. لقد قامت شركات مثل Tesla وSpaceX وAmazon منذ فترة طويلة بدمج البرامج مع عمليات العالم الحقيقي. والآن يفعل اللاعبون الجدد – بما في ذلك Wayve وAnduril وRedwood Materials – الشيء نفسه، باستخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين كل شيء بدءًا من أنظمة الدفاع وحتى إنتاج البطاريات. والأهم من ذلك أن الذكاء الاصطناعي يكمل هذه الشركات بدلاً من أن يحل محلها.

وقال فات: “في الصناعات المادية، لا يزال يتعين عليك بناء وتشغيل أشياء حقيقية”. “لا يمكن للذكاء الاصطناعي أن يحل محل ذلك بشكل كامل، بالطريقة التي يمكنه بها الاستيلاء على مركز اتصال أو العمل كوكيل ترميز.”

رهانه هو أن هناك العديد من الأمثلة القادمة لشركات مثل Redwood وAnduril. وأضاف فتح أن “رأس المال الذي كان يتدفق في المقام الأول إلى البرمجيات والإنترنت الاستهلاكي سيتحول بشكل متزايد في هذا الاتجاه خلال السنوات المقبلة”.

تأثيرات سوق العمل

ويظهر هذا التحول أيضًا في سوق العمل. الأدوار المرتبطة بالعمل الرقمي – البرمجة، وخدمة العملاء، وإدخال البيانات – تتعرض بشكل متزايد للأتمتة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، فإن الطلب على المهن المادية التي تتطلب مهارات مثل البناء والأعمال الكهربائية والصيانة آخذ في الارتفاع، مدفوعًا جزئيًا ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نفسها.

قال إيلون ماسك في بث صوتي حديث: “لا يزال الذكاء الاصطناعي رقميًا حقًا. في نهاية المطاف، يمكن للذكاء الاصطناعي تحسين إنتاجية البشر الذين يقومون بالأشياء بأيديهم، مثل اللحام والأعمال الكهربائية والسباكة – أي شيء يحرك الذرات فعليًا مثل طهي الطعام أو الزراعة أو أي شيء مادي”. “ستظل هذه الوظائف موجودة لفترة أطول بكثير. ولكن أي شيء رقمي، والذي يشبه مجرد شخص أمام جهاز كمبيوتر يفعل شيئًا ما، فإن الذكاء الاصطناعي سوف يتولى هذه الوظائف مثل البرق.”

الندرة = القيمة

ومع ذلك، فإن التحول نحو الذرات لا يخلو من المخاطر. لا يزال من الصعب توسيع نطاق الأعمال الفعلية، وهو ما أطلق عليه ماسك “جحيم الإنتاج”. فهي تتطلب رأس مال كبير وخبرة تشغيلية وتنفيذًا قويًا.

يعترف الفتح بهذا التحدي. “أنت لا تحل مشكلة تقنية فحسب، بل يجب عليك بعد ذلك توسيع نطاقها. وعندما تقوم ببناء الأشياء فعليًا، يكون التوسع جيدًا أمرًا صعبًا للغاية.”

ومع ذلك، فإن الاتجاه يبدو واضحا. بينما يعمل الذكاء الاصطناعي على خفض تكلفة وقيمة العمل الرقمي، فإن الندرة – وبالتالي القيمة – تعود إلى العالم المادي.

قال روهان باندي، الباحث السابق في OpenAI، على موقع X مؤخرًا: “المستقبل مادي”. “بينما يخفض الذكاء الاصطناعي تكلفة عمل الكمبيوتر إلى الصفر، فإن عنق الزجاجة (وبالتالي رأس المال) يعود إلى العالم المادي.”

وبهذا المعنى، قد يبدو مستقبل التكنولوجيا أقل شبهاً بالبرمجيات الخالصة، بل أشبه بدمج البتات والذرات، مع احتلال الأخيرة مركز الصدارة على نحو متزايد.

قم بالتسجيل في النشرة الإخبارية Tech Memo الخاصة بـ BI هنا. تواصل معي عبر البريد الإلكتروني على [email protected].