وصلت قوائم Seed 100 وSeed 40 إلى عامها السادس في شراكتنا مع Business Insider، والتي تحدد وتحتفل بشكل موضوعي بنجاح بعض أكبر مستثمري البذور في العالم.
في تشغيل إصدارات Seed 100 هذه، برز الذكاء الاصطناعي باعتباره سمة مميزة للشركات الناشئة في مرحلة التأسيس اليوم، مع نتائج من المرجح أن تقود التصنيف لسنوات قادمة.
لإنتاج قوائم 2026، قمنا بتحليل أداء المستثمرين الأساسيين إحصائيًا في 25 مجالًا باستخدام بيانات Crunchbase وPitchBook. نحن نقبل أيضًا عمليات تقديم سجل المسار المباشر إلى هذا النموذج.
وبما أننا نهدف إلى تحليل النجاح المحتمل للمستثمرين بدلاً من التركيز فقط على الإنجازات السابقة، فإننا نعتبر فقط المستثمرين النشطين الذين لديهم خمسة استثمارات على الأقل بين عامي 2011 و2026. وتشمل قائمتنا أصحاب رؤوس الأموال الفردية والمستثمرين الملائكيين في جميع أنحاء العالم، ويتم تقييمهم بناءً على استثماراتهم في الشركات الأمريكية.
المستثمرون الذين قاموا بالتخفيض في قائمة 2026 Seed 100 هم أولئك الذين لديهم أقوى المؤشرات طويلة المدى: عمليات الخروج (الاكتتابات العامة الأولية أو عمليات الاستحواذ). لقد استفاد المستثمرون الذين لديهم بصمة سابقة في مجال الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من تصنيفاتهم هذا العام.
ليتم إدراجهم في القائمة، يجب أن يكون لدى المستثمرين الأساسيين ما يلي:
- الاستثمارات التي أدت إلى مخارج ناجحة، بما في ذلك الاكتتابات العامة الأولية أو عمليات الاستحواذ الناجحة (عمليات الخروج التي كانت أعلى بكثير من “تفضيل التصفية” أو أظهرت زيادة في قيمة الشركة بدلاً من مجرد زيادة رأس المال).
- علامات متوسطة للنجاح في المستقبل مع تلقي الاستثمارات الأولية باستمرار مبالغ مادية من الاستثمار اللاحق.
- لا يزال في اللعبة. الاستثمارات الكبيرة قبل 10 سنوات لن تحمل المستثمر إلى القائمة إذا لم يعد نشطًا.
إن عمليات الخروج (الاكتتابات العامة الأولية أو عمليات الاستحواذ) لها من الناحية الإحصائية التأثير الأكبر على تمايز المستثمرين. وقمنا أيضًا بتحديث منهجيتنا هذا العام لتقييم الاستثمارات الأحدث في المراحل الوسيطة، مثل متابعة جمع التبرعات.
وفي هذا العام، ضمت مجموعة المرشحين الذين يستوفون المعايير المذكورة أعلاه 1,974 مستثمرًا، أي بزيادة قدرها 5% عن العام الماضي. وشكلت النساء 11% من جميع المستثمرين التأسيسيين في النطاق، بزيادة 8% عن إصدار أول 100 مؤسسة في عام 2021.
وتضمنت القائمة النهائية لهذا العام 22 مستثمراً ارتفع تصنيفهم، و30 مستثمراً من نفس الرتبة أو أقل، و48 مستثمراً جديداً. تم أيضًا إدراج سبعة وعشرين مستثمرًا في تصنيف هذا العام في قائمة 2021 Seed 100 الأصلية.
نموذج محسن للنشاط الاستثماري
لقد أخذت نماذجنا دائمًا في الاعتبار مدى نشاط المستثمرين، حيث تشير التقديرات إلى أن المستثمرين لا يستثمرون كثيرًا أو لا يستثمرون على الإطلاق في مرتبة أقل. ومع ذلك، فقد تقلبت النشاط الاستثماري على مر السنين. في حين أن تغطية الاستثمار الأولي عبر مقدمي البيانات الرئيسيين متقطعة، لا يزال بإمكاننا الحصول على تقديرات الاتجاه من خلال تحليل الإحصاءات الإجمالية.
نعرض أدناه إجمالي عدد الاستثمارات الأولية مقسومًا على عدد مستثمري البذور النشطين في الولايات المتحدة من عام 2010 إلى الوقت الحاضر. يعتمد هذا على مجموعة المستثمرين الذين تم إدخالهم في نماذجنا Seed 100 وSeed 40. يتقلب العدد الإجمالي كثيرًا، بنسبة تصل إلى 50% خلال الإطار الزمني لسلسلة Seed 100، وبنسبة أكبر خلال إطار زمني أطول.
الاستثمارات الأولية السنوية لكل مستثمر نشط تيرمينا
مصدر: تحليل Crunchbase وTermina. المستثمرون النشطون هم مستثمرو البذور الذين قاموا باستثمار حديث في الولايات المتحدة.
لقد قمنا بتغيير هذا المؤشر ليكون بمثابة بوابة بسيطة لإزالة المستثمرين الذين كانوا غير نشطين بشكل واضح. تهدف Seed 100 وSeed 40 إلى مساعدة النظام البيئي على التنقل والعثور على مستثمري البذور العظماء والاحتفال بهم. يعد منطق النشاط المحدث لدينا أكثر شمولاً عبر استراتيجيات الاستثمار، مع التركيز على المستثمرين الذين ما زالوا في اللعبة.
ونحن نخطط لتحسين النموذج في المستقبل من خلال تضمين مؤشر جديد مضاد للإجماع حول اختيار القطاع. قد ينظر البعض إلى اختيار القطاع على أنه أحد الرؤى المهمة لمستثمر البذور العظيم – كان لدى المستثمرين ذوي الرؤى في السنوات العشر الماضية رهانات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي.
ما يخبئه المستقبل هو في الهواء، ونحن لا نريد أن يبالغ التصنيف في التركيز على النجاح الأخير نظرًا لظروف السوق الحالية.
جيك إلويتز هو الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا و أحد مؤسسي تيرمينا، والتي تعمل مع شركات رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة وصناديق الثروة السيادية والمديرين التنفيذيين لتقييم فرص الاستثمار. جيك هو أيضًا شريك مؤسس في Tribe Capital.
مايكل ماو هو عالم بيانات في شركة Termina ويركز على الاكتتاب الكمي والنمذجة الإحصائية.
